大师法名行策，字截流，俗姓蒋，父名全昌，是江苏宜兴有名的儒门老匠，与憨山老人德清法师为方外之交。憨山老人圆寂后3年，即明朝天启六年的一个晚上，蒋全昌梦见憨山老人进门，梦醒即生了儿子，因而为大师起名梦憨。大师长大之后，父母就相继去世。大师从此有了出世的念头。
到23岁那年，大师到武林理安寺，在箸庵问公座下出家。从此5年之内，胁不沾席，昼夜不卧，刻苦精修，终于顿悟佛法渊源。问公坐化之后，大师迁居报国寺。遇到同参僧人息庵瑛师，劝他修行净业。又遇到钱塘樵石法师，引导大师阅读天台宗教义。此后他们同入净室，修行法华三昧，使本来具有的大智慧即时通明，大彻大悟。
清朝康熙二年，大师在杭州法华山、西溪河中的小岛上结庵，专修净业，并命名自己居住的地方为莲柎庵。康熙九年，大师迁居虞山普仁寺，兴办莲社，倡导净宗，出家在家的佛门弟子，都尊大师为修行导师。大师手著《莲藏集》、《净土法语》等书，印行于世，著名的《劝发真信文》就出自大师之手。原文如下：
「念佛三昧，其来尚矣。虽曰功高易进，而末世行人，罕获灵验。良由信愿不专，未能导其善行，以要归净土故也，今既广邀善侣，同修净因，若非谛审发心，宁知出苦要道，凡我同人，预斯法会者，须具真实信心，苟无真信，虽念佛持斋，放生修福，只是世间善人，报生善处受乐。当受乐时，即造业，既造业已，必堕苦，正眼观之，较他一阐提旃陀罗辈，仅差一步耳。如是信心，岂为真实。所谓真信者，第一要信得心佛众生，三无差别。我是未成之佛，弥陀是已成之佛，觉性无二。我虽昏迷倒惑，觉性未曾失。我虽积劫轮转，觉性未曾动。故曰一念回光，便同本得也。次要信得我是理性佛，名字佛，弥陀是究竟佛，性虽无二，位乃天渊，若不专念彼佛，求生彼国，必至随业流转受苦无量。所谓法身流转五道，不名为佛，名为众生矣。次要信得我虽障深业重，久居苦域，是弥陀心内之众生。弥陀虽万德庄严，远在十万亿刹之外，是我心内之佛。既是心性无二，自然感应道交。如磁石吸铁，无可疑者。所谓忆佛念佛，现前当来必定见佛，去佛不远也。具如上真信者，虽一毫之善，一尘之福，皆可回向西方，庄严净土。何况持斋秉戒，放生布施，读诵大乘，供养三宝，种种善行，岂不足充净土资粮？」唯其信处不真，遂乃沦于有漏。故今修行，别无要术，但于二六时中，加此三种真信，则一切行履，功不唐捐矣。
参考译文如下：
「念佛法门，确是高超。只是虽说功德高，易修进，而末法时代的修行人，却很少获得灵验。这是因为信愿不专，不能引导修行，往生净土。现在我们既已广集善侣，同修净业胜因，若不能认真检查自己的发心，又怎能知道跑出苦海的要道。凡是与我们同志的人，参加这个法会，必须具备真实的信心，如果没有真信，尽管念佛、持斋、放生、修福，只能是个世间善人，来生到善处享受福乐。在受乐时，同时造业，既造下业，必堕苦处。以正眼观看，他与善根断决的大恶人相比，只是迟了一步而已。这样的信心，怎会是真信。所谓真信，第一要信心、佛、众生，三无差别，我是未成佛，弥陀是已成佛，觉悟的本性是一样。我虽然昏沉、颠倒、迷惑，但是觉悟的本性不失。我虽然积劫轮转六道，但是觉悟的本性不动。所以说一念回光，便同本得，原来还是在这里。第二要信我只是个理性佛、名字佛，弥陀是究竟佛。本性虽然无二，地位却有天渊之别。假使不专念弥陀，求生净土，必定要随自己业力流转，受无量苦。这就叫作法身流转五道，不是佛，而是众生。第三要信我虽然障深业重，久久住在苦域，却是弥陀心内的众生，弥陀虽然万德庄严，又远在十万亿刹之外，却是我心中的佛，既是心的本性一样，自然就能感应道交，好比磁石吸铁，无需怀疑，所以才说忆佛念佛，现前当来必定见佛，去佛不远。
若能具有以上真信的人，虽一毫之善，一丝之福，都能回向西方，庄严净土。更别说持斋、受戒、放生、布施，读诵大乘，供养三宝，种种善行，又何尝不是净土资粮。只有信不真，才沉沦于有漏的三界。所以我们今天修行，没有别的窍门，但能在昼夜二六时中，增加自己这三种真信，自然就一言一行一念。都功夫不会白费。」
大师又曾精进佛七，作文开示众人如下：
「七日持名，贵在一心不乱，无间无杂，非必以快念多念为胜也，但不缓不急，密密持去，使心中一句佛号，历历分明。着衣吃饭，行住坐卧，一句洪名，绵密不断，如呼吸相似，既不散乱，亦不沉没，如是持名，可谓事上能一心精进者矣。
若能体究万法皆如，无有二相。所谓生佛不二，自他不二，因果不二，依正不二，净秽不二，苦乐不二，欣厌不二，取舍不二，菩提烦恼不二，生死涅槃不二，是诸二法，皆同一相，一道清净，不用勉强差排，但自如实体究，体究之极，与自本心，忽然契合。方知着衣吃饭，总是三昧。嬉笑怒骂，无非佛事，一心乱心，终成戏论，二六时中，觅毫发许异相不可得也。如是了达，方是真正学道人，一心精进持名也。前一心似难而易，后一心似易而难。但能前一心者，往生可必。兼能后一心者，上品可阶，然此两种一心，皆是薄地凡夫边事。凡有心者，皆可修学，同堂缁素，各须勤策身心，近则七日内，远则一生中，常作如是信，常修如是行。纵不克证，为因亦强，华宫托品，必不在中下矣。」
参考译文如下：
「七日持名念佛，贵在一心不乱，无间无杂，并不是念的越快越多越好。但能不缓不急，绵绵密密的持执，使心中一句佛号，历历分明。穿衣吃饭，行往坐卧，一句洪名，始终绵密不断，就像自己的呼吸一样，既不散乱，又不沉没。这样持名，称得上是事一心精进。
如果能体究万法一如，没有二相，也就是说，众生与佛不二，自己与他人不二，依报与正报不二，因果不二，净秽不二，苦乐不二，欣求与厌恶不二，取舍不二，菩提与烦恼不二，生死与涅槃不二。以上相对的二法，都是同一相的，是一道清净，不用勉强差排，但要自己如实体究。体究到极点，自会与自己本心忽然契合。这时才知道，穿衣吃饭，都是三昧。嘻笑怒骂，都是佛事。一心乱心，都是戏说。昼夜二六时中，一毫发的异相也寻觅不到。能这样了达，才称得上是真正学道人，是一心精进持名的。
前一个一心似难实易，后一个一心似易实难。但能达到前一个一心，必能往生。又能兼达后一个一心的，定生上品。然而这两种一心，都是薄地凡夫可以做到的事。凡是有心的众生，都可修学。我们同堂的僧俗同修，必须各人勤策身心，近在七日内，远在一生中，常修这样的信和行，纵然不能证悟，但是种的善因纯正坚强，此后莲华宫内托生的品位，必定不在中下。」
大师在普仁寺13年，至康熙廿一年七月九日去世，寿55岁。当时有个叫孙翰臣的人，还有一个姓吴的年轻人，两人同时病死，一天一夜后又同时复苏。分别对他们的亲人说：「被阴间冥司勾去，拴在阎罗殿下，黑暗中忽然见到光明照耀天地，香花弥漫空中，缤纷而降。阎罗王伏地礼敬，迎送往生净土的大宗师。」人问大宗师是谁？他们说：「看见是截流大师。正是因为得到大师的光明照耀，才被阎王放回人间。」
